山東資本運作第一大單——山東高速資產重組方案，近日正式公布。山東高速公路股份有限公司將向山東高速集團以每股5.29元的價格、發行 14.2億股份，收購后者約290 公里高速公路，收購的資產價值高達 75.12億元。

    11月19日，山東高速公路股份有限公司（簡稱“山東高速”）召開重大資產重組第二次董事會，順利通過了重組各項議案，市場期盼已久的資產重組方案正式公布——山東高速向山東高速集團以定向增發的形式，收購其高速公路優質資產。

    這將是山東有史以來資本運作的第一大單。北京中企華資產評估有限責任公司，為此出具“資產評估報告書”，評估資產總價值高達 75.12億元。資產具體包括：山東高速公路運管公司100% 股權，相當于收購京福高速的德齊南段、齊濟段、濟泰段和威乳高速；山東高速濰萊公路有限公司51% 股權。兩部分共約290公里高速公路。

    這些收購的高速公路，均為山東高速集團的優質資產。其中，京福高速公路的三個路段，為京福、京滬兩條高速公路的重合路段，全長139公里，是山東乃至全國最為盈利的高速公路之一。之前，山東高速的主要資產是一條“濟青高速公路”。之后，增加了京福高速資產，相當于又增加了一條新“濟青”。

    另外，此次收購的威乳高速，連接威海、青島兩市，未來有望成為山東藍色經濟區最為繁忙的交通線路之一；濰萊高速作為黃河三角洲的重要交通線路，自建成通車以來，復合增長率達 17%，未來將持續受益于上升為國家戰略的“黃河三角洲高效生態經濟區”建設開發。

    資產重組完成之后，山東高速將一躍成為國內高速公路板塊最大上市公司。其經營管理的收費公路里程，將由 801 公里增至1091 公里，躍居國內高速公路上市公司首位。同時，公司的凈資產規模將明顯提升，由96.04億元增長至137.84億元。

    借助重大資產重組活動，山東高速的核心競爭力，將有質的提升，對股民來說是重大利好。根據預測，山東高速擬收購的約290公里高速公路，在2010、2011年度的凈利潤，將分別為4.84億元、6.88億元。重組完成后，全面攤薄的每股收益為0.338元和0.422元，相比2009年的每股收益將有不少提高。

    作為山東高速的控股股東，山東高速集團一直謀求整體上市，不斷將高速公路主業資產注入上市公司。記者了解，從高速公路行業起家的山東高速集團，近年謀求戰略轉型，努力構建公路、鐵路、港口、航運一體化的大交通產業集團。近期，他們投資控股設立了山東海洋投資有限公司和山東海運股份有限公司，大力發展海上運輸業務，山東“ 港口強、航運弱”的港航格局有望改變。

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